Uncategorized

Joka vuosi pääsiäisen jälkeen alkavat osinkohanat avautua kiihtyvällä tahdilla. Moni sijoittaja arvioi jatkosijoituksia P/E-lukujen pohjalta, jotka löytyvät helposti lehtien sivuilta. Onko tässä järkeä? Perusajatus on simppeli Siinä missä ammattimaiset sijoittajat käyttävät monimutkaisia ja aikaavieviä arvonmääritysmalleja, yksityissijoittajat luottavat yksittäisten tunnuslukujen kaikkivoipaisuuteen. Yksittäisiä tunnuslukuja, kuten P/E-lukua käytetään siksi että se niiden käyttö on helppoa. P/E-luvun ideana on … Lue lisää

Moni sijoittaja kyttää silmä tarkkana osakekurssien liikkeitä. Olisiko aika katsoa yhteismetsiä sijoitusmielessä? Jo 1800-luvulla, tsaarinaikana perustetut yhteismetsät ovat mainio keksintö. Yhteismetsän osakas on metsänomistaja, joka on ulkoistanut puukauppaan, hallintoon ja metsänhoitoon liittyvät tehtävät metsäammattilaiselle. Yhteismetsän kassasta tuloutetaan osakkaille vuosittain kohtuullista, vakaata ja varmaa tulovirtaa. Riski-tuotto-akselilla metsäsijoitukset luokitellaankin usein kuuluviksi korko- ja osakesijoitusten välimaastoon. Etuja löytyy … Lue lisää

Sijoitusmediassa eletään taas niitä, jolloin aktiivinen ja kiivas salkunpyöritys on noussuat muotiin. Kaikki vanha ja arvokas oppi tulisi unohtaa, ”ajat ovat muuttuneet pysyvästi”. Alla eräs lehtijuttu, jossa kerrotaan 30 vuotta sijoittaneen tarina. Huomattavaa on, että tarinassa kerrottu 30-vuoden ajanjakso oli poikkeuksellisen hyvä S&P 500-indeksille. ”Luin taannoin uutisen, jossa haastateltiin 50-vuotiasta afroamerikkalaista miestä. Mies siirtyi 30 … Lue lisää

Englanti epätoivossa Ensimmäiset pörssit perustettiin Pariisiin, Amsterdamiin ja Lontooseen. Englannissa ”pörssi” kattoi Change Alleyn lähistöllä olevat kahvilat. Itse tarinamme alkaa vuodesta 1665, koska tulevaa tapahtumaa on hyvä hieman tarkemmin taustoittaa, niin erikoisia aikoja elettiin Englannin maalla. Musta surma eli rutto palasi Englantiin varhain keväällä 1665. Lontoossa reagoitiin nopeasti ja aikalainen Daniel Defoe (1660?-1713) kertoi kirjassaan … Lue lisää

Hajauta, hajauta! Varallisuutta sijoitettaessa unohtuu usein hajauttaminen ja sen merkitys sijoitusten onnistumiselle.  Omistajarekisteröityjä arvo-osuustilejä tutkimalla voimme havaita, kuinka tänäkin päivänä valtaosalla suomalaisista varallisuus on hajautettu 1-3 osakkeeseen. Toimiva hajautus vaatii vähintään 15 osaketta, jotka toimivat eri toimialoilla. Omistusten määrällinen hajauttaminen onkin kätevä tapa vähentää sijoitusten riskiä tiputtamatta tuotto-odotusta juuri lainkaan. Hajauttamista voidaan tarkastella myös ajallisesta … Lue lisää

Säästäjäsijoittajan (huomaa uusi termilanseeraus!) on syytä tarkoin pohtia , miten alenevan rajahyödyn käsite vaikuttaa kykyyn ymmärtää riskejä. Riskiä tarpeen mukaan Sijoituskohteiden riskisyys vaihtelee rajusti. Riskispektrin alkupäässä ovat keskihajonnaltaan matalahkot ja tuotto-odotuksiltaan heikohkot rahamarkkinarahastot.  Toisessa ääripäässä löytyvät markkina-arvoltaan pienten yritysten osakkeet, joiden huimaa potentiaalista tuottoa vastaan vuosittainen keskihajontakin ylittää usein 30 prosentin rajapyykin. Rahoituskirjallisuudessa riskinsietokykyä mitataan … Lue lisää

Kirjoitan lyhyen oppaan fiksun sijoittamisen maailmaan. Sijoittajille infoa on nykyisin tarjolla enemmän kuin tarpeeksi. Sijoituskouluuksia pitäessäni olen kuitenkin huomannut, että se tärkein on 90 prosenttisesti unohtunut. Se tärkein myös erottaa ammattisijoittajan harrastelijasta. Se nimi on sijoitussuunnitelma. Sijoitussuunnitelman teko kannattaa aloittaa pohtimalla omaa riskinsietokykyään eri näkökulmista. Todellinen ja laadukas riskien kokonaishallinta on eräs vaikeimpia työsarkoja maailmassa.Oletko … Lue lisää

Rahastosäästäjät tarkkana! Syksyllä on aikaa läpikäydä omaa rahastosalkkuaan tiheällä kammalla. Tutkimuksissa vahvistetaan kerta toisensa jälkeen kulujen minimoinnin tärkeys pitkäjänteiselle sijoittajalle. Olisiko aika siirtyä edullisimpiin kokonaisratkaisuihin? Ala-asteen matematiikkaa Moni sijoittaja kuvittelee saavansa keskimääräistä parempia tuottoja ostamalla aktiivista salkunhoitoa. Matemaattisesti ajateltuna tämä ei voi olla mahdollista, sillä sijoittajat ansaitsevat tietyillä markkinoilla yhteensä täsmälleen kyseisen markkinan indeksituoton, josta … Lue lisää

Tunne ja tiedosta asuntolainasi vaikutus perheen kokonaistalouteen. Pahan päivän varalle kannattaa säästää. Siinä usein toistetut perusreseptit ja taloudellisen hyvinvoinnin alkusoitot niille, jotka haluavat kartuttaa varallisuuttaan ja taloudellista riippumattomuuttaan. Oma koti on tyypillisesti suomalaisen varallisuuden kivijalka. Pankit markkinoivat pitkiä asuntolainoja muistuttamalla, että rahaa jää enemmän elämiseen, kun kuukausittaiset lainanhoitokulut ovat pienemmät. Näin onkin. Perheen tai yksittäisen … Lue lisää