{"id":23,"date":"2021-08-23T15:00:16","date_gmt":"2021-08-23T15:00:16","guid":{"rendered":"https:\/\/valistunutsijoittaja.com\/?p=23"},"modified":"2021-08-23T15:00:17","modified_gmt":"2021-08-23T15:00:17","slug":"rahastosaastajan-kompastuskivet","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/valistunutsijoittaja.com\/rahastosaastajan-kompastuskivet\/","title":{"rendered":"Rahastos\u00e4\u00e4st\u00e4j\u00e4n kompastuskivet"},"content":{"rendered":"\n<p><strong><u>Rahastos\u00e4\u00e4st\u00e4j\u00e4t tarkkana!<\/u><\/strong><\/p>\n\n\n\n<p><em>Syksyll\u00e4 on aikaa l\u00e4pik\u00e4yd\u00e4 omaa rahastosalkkuaan tihe\u00e4ll\u00e4 kammalla. Tutkimuksissa vahvistetaan kerta toisensa j\u00e4lkeen kulujen minimoinnin t\u00e4rkeys pitk\u00e4j\u00e4nteiselle sijoittajalle. Olisiko aika siirty\u00e4 edullisimpiin kokonaisratkaisuihin?<\/em><\/p>\n\n\n\n<p><strong>Ala-asteen matematiikkaa<\/strong><\/p>\n\n\n\n<p>Moni sijoittaja kuvittelee saavansa keskim\u00e4\u00e4r\u00e4ist\u00e4 parempia tuottoja ostamalla aktiivista salkunhoitoa. Matemaattisesti ajateltuna t\u00e4m\u00e4 ei voi olla mahdollista, sill\u00e4 sijoittajat ansaitsevat tietyill\u00e4 markkinoilla yhteens\u00e4 t\u00e4sm\u00e4lleen kyseisen markkinan indeksituoton, josta v\u00e4hennet\u00e4\u00e4n sijoittamisen kulut. Joku toki tienaa jonain vuonna enemm\u00e4n, mutta samalla toinen k\u00e4rsii yht\u00e4 paljon. Tutkimuksissa voittajat ja h\u00e4vi\u00e4j\u00e4t sekoittuvat rahastomaailmassa vuosien my\u00f6t\u00e4 tehokkaasti, eik\u00e4 etuk\u00e4teen voida sanoa mik\u00e4 rahasto tuottaa tulevaisuudessa parhaiten. Rahastoreittaaja Morningstar onkin todennut\u00a0tutkimuksissaan, ett\u00e4 aktiivisissakin rahastoissa edullisimmat tuottavat parhaat pitk\u00e4n aikav\u00e4lin lopputulokset.<\/p>\n\n\n\n<p><strong>Harhaa, harhaa&#8230;<\/strong><\/p>\n\n\n\n<p>Sijoittajille n\u00e4ytett\u00e4vi\u00e4 tuottolukemia voidaan py\u00f6ritell\u00e4 monin eri keinoin. Klassinen tapa on verrata rahaston tuottoa&nbsp;hintaindeksiin&nbsp;jossa ei ole osinkoja mukana, vaikka rahasto osingot saakin. T\u00e4m\u00e4 antaa jo 3-4 prosentin vuotuisen tasoituksen rahastojen eduksi. Suomessa on lis\u00e4ksi tyypillist\u00e4 vertailla tuottolukuja OMX Helsinki 25-indeksiin, vaikka rahastot voivat sijoittaa yli sataan p\u00f6rssiyhti\u00f6\u00f6n niin halutessaan. T\u00e4st\u00e4 voi seurauksena olla t\u00e4ysin erilainen riskiprofiili vertailuindeksin kanssa, jolloin potentiaalinen ylituotto onkin vain korvausta riskisemmist\u00e4 salkkupositioista. Riski ja tuotto kun kulkevat kuolemattomasti k\u00e4si k\u00e4dess\u00e4.<\/p>\n\n\n\n<p>Voimakas tilastojen yleisv\u00e4\u00e4rist\u00e4j\u00e4 on &#8221;Survivorship Bias&#8221; eli selviytyj\u00e4harha. Rahastoyhti\u00f6t lopettavat ja sulauttavat tehokkaasti huonosti menestyneit\u00e4 rahastojaan ja h\u00e4vitt\u00e4v\u00e4t j\u00e4ljet mahdollisuuksien mukaan. Esitelt\u00e4viin tilastoihin ja mainoksiin j\u00e4\u00e4v\u00e4t j\u00e4ljelle siis vain &#8221;voittajarahastot&#8221;.<\/p>\n\n\n\n<p><strong>Vanha temppu<\/strong><\/p>\n\n\n\n<p>Rahastoyhti\u00f6ill\u00e4 on toki takataskussa hyvi\u00e4 kikkoja, joilla sijoittajat saadaan ostoksille. Yksi vanhimmista on nimelt\u00e4\u00e4n&nbsp;&#8221;Gunning The Fund&#8221;-kikka. Se toimii p\u00e4\u00e4piirteiss\u00e4\u00e4n seuraavasti.<\/p>\n\n\n\n<p>Koska rahastoyhti\u00f6iss\u00e4k\u00e4\u00e4n ei etuk\u00e4teen tiedet\u00e4, mink\u00e4 tyylinen rahasto voittaa indeksit tulevaisuudessa, on varminta perustaa useita erityyppisi\u00e4 rahastoja nousukauden kynnyksell\u00e4. Eri riskiprofiileilla varustettuna ne tulevat k\u00e4ytt\u00e4ytym\u00e4\u00e4n markkinoilla toisistaan poikkeavasti ja siten joko ylitt\u00e4m\u00e4\u00e4n tai alittamaan vertailuindeksins\u00e4 lyhyell\u00e4 aikav\u00e4lill\u00e4.<\/p>\n\n\n\n<p>Muutaman vuoden tuottohistorian j\u00e4lkeen katsotaan, mik\u00e4 niist\u00e4 on tuottanut eniten ja sitten alkaa ankara mainoskampanja, jossa todetaan kuinka hyv\u00e4 kyseinen rahasto on historian valossa ollut. Haastatteluja annetaan ja t\u00e4htisalkunhoitajaa kehutaan. Aktiivisesti unohdetaan kertoa, ett\u00e4 ylituotot on suurilta osin aikaansaatu sijoittamalla pieniin yrityksiin, joissa onnistunut riskinotto on palkittu rajulla kurssinousulla.<\/p>\n\n\n\n<p>Rahaa alkaa valua rahastoon, ja onnettoman salkunhoitajan pit\u00e4isi saada lis\u00e4\u00e4ntyv\u00e4lle raham\u00e4\u00e4r\u00e4lle sama tuotto kuin menneisyydess\u00e4. Sijoittamisen painovoimalait tulevat nopeasti vastaan, sill\u00e4 pienyhti\u00f6iden osakkeita ei voi ostaa en\u00e4\u00e4 yht\u00e4 edullisesti, koska muutkin ovat jo huomanneet kyseiset yhti\u00f6t. My\u00f6s rahaston lis\u00e4\u00e4ntynyt kassavaranto aiheuttaa k\u00e4yt\u00e4nn\u00f6n esteit\u00e4 ep\u00e4likvideiss\u00e4 osakkeissa. Lis\u00e4\u00e4ntynytt\u00e4 kassaa on v\u00e4ltt\u00e4m\u00e4tt\u00e4 sijoitettava likvidimpiin kohteisiin, joiden tuotto-odotus on pienyhti\u00f6it\u00e4 matalampi. Rahaston arvo tasaantuu ja alkaa hiljalleen hiipua. Viimeiseksi mukaan tulleet h\u00e4vi\u00e4v\u00e4t usein eniten.<\/p>\n\n\n\n<p>Huonosti menestyneet rahastot viett\u00e4v\u00e4t hiljaiseloa ja rahastoyhti\u00f6ss\u00e4 odotetaan, josko niiss\u00e4 tapahtuisi sattumalta kovaa arvonnousua, jotta ne l\u00f6yt\u00e4isiv\u00e4t sijoittajien huomion. Usein n\u00e4in ei k\u00e4y, ja rahastojen omistajat saavat lopulta lyhyen kirjelm\u00e4n kotiin, jossa kerrotaan ett\u00e4 rahasto on lopetettu tai sulautettu toiseen rahastoon. Lopputulemana sijoittajien todelliset k\u00e4teen j\u00e4\u00e4v\u00e4t tuotot ovat haihtuneet taivaan tuuliin.<\/p>\n\n\n\n<p><strong>Parannuskeino<\/strong><\/p>\n\n\n\n<p>Omaa sijoitustulostaan on helppo parantaa perehtym\u00e4ll\u00e4 passiivisiin sijoitusratkaisuihin, joiden kulut ovat murto-osa aktiiviseen salkunhoitoon verrattuna. Koska vain kulut ovat sijoittamisessa varmoja, kannattaa niit\u00e4 v\u00e4hent\u00e4\u00e4 mahdollisimman tehokkaasti ja t\u00e4ten parantaa sijoitustensa tulevaisuuden tuotto-odotusta.<\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"<p>Rahastos\u00e4\u00e4st\u00e4j\u00e4t tarkkana! Syksyll\u00e4 on aikaa l\u00e4pik\u00e4yd\u00e4 omaa rahastosalkkuaan tihe\u00e4ll\u00e4 kammalla. Tutkimuksissa vahvistetaan kerta toisensa j\u00e4lkeen kulujen minimoinnin t\u00e4rkeys pitk\u00e4j\u00e4nteiselle sijoittajalle. Olisiko aika siirty\u00e4 edullisimpiin kokonaisratkaisuihin? Ala-asteen matematiikkaa Moni sijoittaja kuvittelee saavansa keskim\u00e4\u00e4r\u00e4ist\u00e4 parempia tuottoja ostamalla aktiivista salkunhoitoa. Matemaattisesti ajateltuna t\u00e4m\u00e4 ei voi olla mahdollista, sill\u00e4 sijoittajat ansaitsevat tietyill\u00e4 markkinoilla yhteens\u00e4 t\u00e4sm\u00e4lleen kyseisen markkinan indeksituoton, josta v\u00e4hennet\u00e4\u00e4n sijoittamisen kulut. Joku toki tienaa jonain vuonna enemm\u00e4n, mutta samalla toinen k\u00e4rsii yht\u00e4 paljon. Tutkimuksissa voittajat ja h\u00e4vi\u00e4j\u00e4t sekoittuvat rahastomaailmassa vuosien my\u00f6t\u00e4 tehokkaasti, eik\u00e4 etuk\u00e4teen voida sanoa mik\u00e4 rahasto tuottaa tulevaisuudessa parhaiten. Rahastoreittaaja Morningstar onkin todennut\u00a0tutkimuksissaan, ett\u00e4 aktiivisissakin rahastoissa edullisimmat tuottavat parhaat pitk\u00e4n aikav\u00e4lin lopputulokset. Harhaa, harhaa&#8230; Sijoittajille n\u00e4ytett\u00e4vi\u00e4 tuottolukemia voidaan py\u00f6ritell\u00e4 monin eri keinoin. Klassinen tapa on verrata rahaston tuottoa&nbsp;hintaindeksiin&nbsp;jossa ei ole osinkoja mukana, vaikka rahasto osingot saakin. T\u00e4m\u00e4 antaa jo 3-4 prosentin vuotuisen tasoituksen rahastojen eduksi. Suomessa on lis\u00e4ksi tyypillist\u00e4 vertailla tuottolukuja OMX Helsinki 25-indeksiin, vaikka rahastot voivat sijoittaa yli sataan p\u00f6rssiyhti\u00f6\u00f6n niin halutessaan. T\u00e4st\u00e4 voi seurauksena olla t\u00e4ysin erilainen riskiprofiili vertailuindeksin kanssa, jolloin potentiaalinen ylituotto onkin vain korvausta riskisemmist\u00e4 salkkupositioista. Riski ja tuotto kun kulkevat kuolemattomasti k\u00e4si k\u00e4dess\u00e4. Voimakas tilastojen yleisv\u00e4\u00e4rist\u00e4j\u00e4 on &#8221;Survivorship Bias&#8221; eli selviytyj\u00e4harha. Rahastoyhti\u00f6t lopettavat ja sulauttavat tehokkaasti huonosti menestyneit\u00e4 rahastojaan ja h\u00e4vitt\u00e4v\u00e4t j\u00e4ljet mahdollisuuksien mukaan. Esitelt\u00e4viin tilastoihin ja mainoksiin j\u00e4\u00e4v\u00e4t j\u00e4ljelle siis vain &#8221;voittajarahastot&#8221;. Vanha temppu Rahastoyhti\u00f6ill\u00e4 on toki takataskussa hyvi\u00e4 kikkoja, joilla sijoittajat saadaan ostoksille. Yksi vanhimmista on nimelt\u00e4\u00e4n&nbsp;&#8221;Gunning The Fund&#8221;-kikka. Se toimii p\u00e4\u00e4piirteiss\u00e4\u00e4n seuraavasti. Koska rahastoyhti\u00f6iss\u00e4k\u00e4\u00e4n ei etuk\u00e4teen tiedet\u00e4, mink\u00e4 tyylinen rahasto voittaa indeksit tulevaisuudessa, on varminta perustaa useita erityyppisi\u00e4 rahastoja nousukauden kynnyksell\u00e4. Eri riskiprofiileilla varustettuna ne tulevat k\u00e4ytt\u00e4ytym\u00e4\u00e4n markkinoilla toisistaan poikkeavasti ja siten joko ylitt\u00e4m\u00e4\u00e4n tai alittamaan vertailuindeksins\u00e4 lyhyell\u00e4 aikav\u00e4lill\u00e4. Muutaman vuoden tuottohistorian j\u00e4lkeen katsotaan, mik\u00e4 niist\u00e4 on tuottanut eniten ja sitten alkaa ankara mainoskampanja, jossa todetaan kuinka hyv\u00e4 kyseinen rahasto on historian valossa ollut. Haastatteluja annetaan ja t\u00e4htisalkunhoitajaa kehutaan. Aktiivisesti unohdetaan kertoa, ett\u00e4 ylituotot on suurilta osin aikaansaatu sijoittamalla pieniin yrityksiin, joissa onnistunut riskinotto on palkittu rajulla kurssinousulla. Rahaa alkaa valua rahastoon, ja onnettoman salkunhoitajan pit\u00e4isi saada lis\u00e4\u00e4ntyv\u00e4lle raham\u00e4\u00e4r\u00e4lle sama tuotto kuin menneisyydess\u00e4. Sijoittamisen painovoimalait tulevat nopeasti vastaan, sill\u00e4 pienyhti\u00f6iden osakkeita ei voi ostaa en\u00e4\u00e4 yht\u00e4 edullisesti, koska muutkin ovat jo huomanneet kyseiset yhti\u00f6t. My\u00f6s rahaston lis\u00e4\u00e4ntynyt kassavaranto aiheuttaa k\u00e4yt\u00e4nn\u00f6n esteit\u00e4 ep\u00e4likvideiss\u00e4 osakkeissa. Lis\u00e4\u00e4ntynytt\u00e4 kassaa on v\u00e4ltt\u00e4m\u00e4tt\u00e4 sijoitettava likvidimpiin kohteisiin, joiden tuotto-odotus on pienyhti\u00f6it\u00e4 matalampi. Rahaston arvo tasaantuu ja alkaa hiljalleen hiipua. Viimeiseksi mukaan tulleet h\u00e4vi\u00e4v\u00e4t usein eniten. Huonosti menestyneet rahastot viett\u00e4v\u00e4t hiljaiseloa ja rahastoyhti\u00f6ss\u00e4 odotetaan, josko niiss\u00e4 tapahtuisi sattumalta kovaa arvonnousua, jotta ne l\u00f6yt\u00e4isiv\u00e4t sijoittajien huomion. Usein n\u00e4in ei k\u00e4y, ja rahastojen omistajat saavat lopulta lyhyen kirjelm\u00e4n kotiin, jossa kerrotaan ett\u00e4 rahasto on lopetettu tai sulautettu toiseen rahastoon. Lopputulemana sijoittajien todelliset k\u00e4teen j\u00e4\u00e4v\u00e4t tuotot ovat haihtuneet taivaan tuuliin. Parannuskeino Omaa sijoitustulostaan on helppo parantaa perehtym\u00e4ll\u00e4 passiivisiin sijoitusratkaisuihin, joiden kulut ovat murto-osa aktiiviseen salkunhoitoon verrattuna. Koska vain kulut ovat sijoittamisessa varmoja, kannattaa niit\u00e4 v\u00e4hent\u00e4\u00e4 mahdollisimman tehokkaasti ja t\u00e4ten parantaa sijoitustensa tulevaisuuden tuotto-odotusta.<\/p>\n","protected":false},"author":1,"featured_media":0,"comment_status":"open","ping_status":"open","sticky":false,"template":"","format":"standard","meta":{"footnotes":""},"categories":[1],"tags":[],"yoast_head":"<!-- This site is optimized with the Yoast SEO plugin v21.9.1 - https:\/\/yoast.com\/wordpress\/plugins\/seo\/ -->\n<title>Rahastos\u00e4\u00e4st\u00e4j\u00e4n kompastuskivet - ValistunutSijoittaja<\/title>\n<meta name=\"robots\" content=\"index, follow, max-snippet:-1, max-image-preview:large, max-video-preview:-1\" \/>\n<link rel=\"canonical\" href=\"https:\/\/valistunutsijoittaja.com\/rahastosaastajan-kompastuskivet\/\" \/>\n<meta property=\"og:locale\" content=\"fi_FI\" \/>\n<meta property=\"og:type\" content=\"article\" \/>\n<meta property=\"og:title\" content=\"Rahastos\u00e4\u00e4st\u00e4j\u00e4n kompastuskivet - ValistunutSijoittaja\" \/>\n<meta property=\"og:description\" content=\"Rahastos\u00e4\u00e4st\u00e4j\u00e4t tarkkana! Syksyll\u00e4 on aikaa l\u00e4pik\u00e4yd\u00e4 omaa rahastosalkkuaan tihe\u00e4ll\u00e4 kammalla. Tutkimuksissa vahvistetaan kerta toisensa j\u00e4lkeen kulujen minimoinnin t\u00e4rkeys pitk\u00e4j\u00e4nteiselle sijoittajalle. Olisiko aika siirty\u00e4 edullisimpiin kokonaisratkaisuihin? Ala-asteen matematiikkaa Moni sijoittaja kuvittelee saavansa keskim\u00e4\u00e4r\u00e4ist\u00e4 parempia tuottoja ostamalla aktiivista salkunhoitoa. Matemaattisesti ajateltuna t\u00e4m\u00e4 ei voi olla mahdollista, sill\u00e4 sijoittajat ansaitsevat tietyill\u00e4 markkinoilla yhteens\u00e4 t\u00e4sm\u00e4lleen kyseisen markkinan indeksituoton, josta v\u00e4hennet\u00e4\u00e4n sijoittamisen kulut. Joku toki tienaa jonain vuonna enemm\u00e4n, mutta samalla toinen k\u00e4rsii yht\u00e4 paljon. Tutkimuksissa voittajat ja h\u00e4vi\u00e4j\u00e4t sekoittuvat rahastomaailmassa vuosien my\u00f6t\u00e4 tehokkaasti, eik\u00e4 etuk\u00e4teen voida sanoa mik\u00e4 rahasto tuottaa tulevaisuudessa parhaiten. Rahastoreittaaja Morningstar onkin todennut\u00a0tutkimuksissaan, ett\u00e4 aktiivisissakin rahastoissa edullisimmat tuottavat parhaat pitk\u00e4n aikav\u00e4lin lopputulokset. Harhaa, harhaa&#8230; Sijoittajille n\u00e4ytett\u00e4vi\u00e4 tuottolukemia voidaan py\u00f6ritell\u00e4 monin eri keinoin. Klassinen tapa on verrata rahaston tuottoa&nbsp;hintaindeksiin&nbsp;jossa ei ole osinkoja mukana, vaikka rahasto osingot saakin. T\u00e4m\u00e4 antaa jo 3-4 prosentin vuotuisen tasoituksen rahastojen eduksi. Suomessa on lis\u00e4ksi tyypillist\u00e4 vertailla tuottolukuja OMX Helsinki 25-indeksiin, vaikka rahastot voivat sijoittaa yli sataan p\u00f6rssiyhti\u00f6\u00f6n niin halutessaan. T\u00e4st\u00e4 voi seurauksena olla t\u00e4ysin erilainen riskiprofiili vertailuindeksin kanssa, jolloin potentiaalinen ylituotto onkin vain korvausta riskisemmist\u00e4 salkkupositioista. Riski ja tuotto kun kulkevat kuolemattomasti k\u00e4si k\u00e4dess\u00e4. Voimakas tilastojen yleisv\u00e4\u00e4rist\u00e4j\u00e4 on &#8221;Survivorship Bias&#8221; eli selviytyj\u00e4harha. Rahastoyhti\u00f6t lopettavat ja sulauttavat tehokkaasti huonosti menestyneit\u00e4 rahastojaan ja h\u00e4vitt\u00e4v\u00e4t j\u00e4ljet mahdollisuuksien mukaan. Esitelt\u00e4viin tilastoihin ja mainoksiin j\u00e4\u00e4v\u00e4t j\u00e4ljelle siis vain &#8221;voittajarahastot&#8221;. Vanha temppu Rahastoyhti\u00f6ill\u00e4 on toki takataskussa hyvi\u00e4 kikkoja, joilla sijoittajat saadaan ostoksille. Yksi vanhimmista on nimelt\u00e4\u00e4n&nbsp;&#8221;Gunning The Fund&#8221;-kikka. Se toimii p\u00e4\u00e4piirteiss\u00e4\u00e4n seuraavasti. Koska rahastoyhti\u00f6iss\u00e4k\u00e4\u00e4n ei etuk\u00e4teen tiedet\u00e4, mink\u00e4 tyylinen rahasto voittaa indeksit tulevaisuudessa, on varminta perustaa useita erityyppisi\u00e4 rahastoja nousukauden kynnyksell\u00e4. Eri riskiprofiileilla varustettuna ne tulevat k\u00e4ytt\u00e4ytym\u00e4\u00e4n markkinoilla toisistaan poikkeavasti ja siten joko ylitt\u00e4m\u00e4\u00e4n tai alittamaan vertailuindeksins\u00e4 lyhyell\u00e4 aikav\u00e4lill\u00e4. Muutaman vuoden tuottohistorian j\u00e4lkeen katsotaan, mik\u00e4 niist\u00e4 on tuottanut eniten ja sitten alkaa ankara mainoskampanja, jossa todetaan kuinka hyv\u00e4 kyseinen rahasto on historian valossa ollut. Haastatteluja annetaan ja t\u00e4htisalkunhoitajaa kehutaan. Aktiivisesti unohdetaan kertoa, ett\u00e4 ylituotot on suurilta osin aikaansaatu sijoittamalla pieniin yrityksiin, joissa onnistunut riskinotto on palkittu rajulla kurssinousulla. Rahaa alkaa valua rahastoon, ja onnettoman salkunhoitajan pit\u00e4isi saada lis\u00e4\u00e4ntyv\u00e4lle raham\u00e4\u00e4r\u00e4lle sama tuotto kuin menneisyydess\u00e4. Sijoittamisen painovoimalait tulevat nopeasti vastaan, sill\u00e4 pienyhti\u00f6iden osakkeita ei voi ostaa en\u00e4\u00e4 yht\u00e4 edullisesti, koska muutkin ovat jo huomanneet kyseiset yhti\u00f6t. My\u00f6s rahaston lis\u00e4\u00e4ntynyt kassavaranto aiheuttaa k\u00e4yt\u00e4nn\u00f6n esteit\u00e4 ep\u00e4likvideiss\u00e4 osakkeissa. Lis\u00e4\u00e4ntynytt\u00e4 kassaa on v\u00e4ltt\u00e4m\u00e4tt\u00e4 sijoitettava likvidimpiin kohteisiin, joiden tuotto-odotus on pienyhti\u00f6it\u00e4 matalampi. Rahaston arvo tasaantuu ja alkaa hiljalleen hiipua. Viimeiseksi mukaan tulleet h\u00e4vi\u00e4v\u00e4t usein eniten. Huonosti menestyneet rahastot viett\u00e4v\u00e4t hiljaiseloa ja rahastoyhti\u00f6ss\u00e4 odotetaan, josko niiss\u00e4 tapahtuisi sattumalta kovaa arvonnousua, jotta ne l\u00f6yt\u00e4isiv\u00e4t sijoittajien huomion. Usein n\u00e4in ei k\u00e4y, ja rahastojen omistajat saavat lopulta lyhyen kirjelm\u00e4n kotiin, jossa kerrotaan ett\u00e4 rahasto on lopetettu tai sulautettu toiseen rahastoon. Lopputulemana sijoittajien todelliset k\u00e4teen j\u00e4\u00e4v\u00e4t tuotot ovat haihtuneet taivaan tuuliin. Parannuskeino Omaa sijoitustulostaan on helppo parantaa perehtym\u00e4ll\u00e4 passiivisiin sijoitusratkaisuihin, joiden kulut ovat murto-osa aktiiviseen salkunhoitoon verrattuna. Koska vain kulut ovat sijoittamisessa varmoja, kannattaa niit\u00e4 v\u00e4hent\u00e4\u00e4 mahdollisimman tehokkaasti ja t\u00e4ten parantaa sijoitustensa tulevaisuuden tuotto-odotusta.\" \/>\n<meta property=\"og:url\" content=\"https:\/\/valistunutsijoittaja.com\/rahastosaastajan-kompastuskivet\/\" \/>\n<meta property=\"og:site_name\" content=\"ValistunutSijoittaja\" \/>\n<meta property=\"article:published_time\" content=\"2021-08-23T15:00:16+00:00\" \/>\n<meta property=\"article:modified_time\" content=\"2021-08-23T15:00:17+00:00\" \/>\n<meta name=\"author\" content=\"Cassandra\" \/>\n<meta name=\"twitter:card\" content=\"summary_large_image\" \/>\n<meta name=\"twitter:label1\" content=\"Kirjoittanut\" \/>\n\t<meta name=\"twitter:data1\" content=\"Cassandra\" \/>\n\t<meta name=\"twitter:label2\" content=\"Arvioitu lukuaika\" \/>\n\t<meta name=\"twitter:data2\" content=\"3 minuuttia\" \/>\n<script type=\"application\/ld+json\" class=\"yoast-schema-graph\">{\"@context\":\"https:\/\/schema.org\",\"@graph\":[{\"@type\":\"WebPage\",\"@id\":\"https:\/\/valistunutsijoittaja.com\/rahastosaastajan-kompastuskivet\/\",\"url\":\"https:\/\/valistunutsijoittaja.com\/rahastosaastajan-kompastuskivet\/\",\"name\":\"Rahastos\u00e4\u00e4st\u00e4j\u00e4n kompastuskivet - ValistunutSijoittaja\",\"isPartOf\":{\"@id\":\"https:\/\/valistunutsijoittaja.com\/#website\"},\"datePublished\":\"2021-08-23T15:00:16+00:00\",\"dateModified\":\"2021-08-23T15:00:17+00:00\",\"author\":{\"@id\":\"https:\/\/valistunutsijoittaja.com\/#\/schema\/person\/0b6d05d2b80173e46c9ff269511a3479\"},\"breadcrumb\":{\"@id\":\"https:\/\/valistunutsijoittaja.com\/rahastosaastajan-kompastuskivet\/#breadcrumb\"},\"inLanguage\":\"fi\",\"potentialAction\":[{\"@type\":\"ReadAction\",\"target\":[\"https:\/\/valistunutsijoittaja.com\/rahastosaastajan-kompastuskivet\/\"]}]},{\"@type\":\"BreadcrumbList\",\"@id\":\"https:\/\/valistunutsijoittaja.com\/rahastosaastajan-kompastuskivet\/#breadcrumb\",\"itemListElement\":[{\"@type\":\"ListItem\",\"position\":1,\"name\":\"Etusivu\",\"item\":\"https:\/\/valistunutsijoittaja.com\/\"},{\"@type\":\"ListItem\",\"position\":2,\"name\":\"Rahastos\u00e4\u00e4st\u00e4j\u00e4n kompastuskivet\"}]},{\"@type\":\"WebSite\",\"@id\":\"https:\/\/valistunutsijoittaja.com\/#website\",\"url\":\"https:\/\/valistunutsijoittaja.com\/\",\"name\":\"ValistunutSijoittaja\",\"description\":\"\",\"potentialAction\":[{\"@type\":\"SearchAction\",\"target\":{\"@type\":\"EntryPoint\",\"urlTemplate\":\"https:\/\/valistunutsijoittaja.com\/?s={search_term_string}\"},\"query-input\":\"required name=search_term_string\"}],\"inLanguage\":\"fi\"},{\"@type\":\"Person\",\"@id\":\"https:\/\/valistunutsijoittaja.com\/#\/schema\/person\/0b6d05d2b80173e46c9ff269511a3479\",\"name\":\"Cassandra\",\"image\":{\"@type\":\"ImageObject\",\"inLanguage\":\"fi\",\"@id\":\"https:\/\/valistunutsijoittaja.com\/#\/schema\/person\/image\/\",\"url\":\"https:\/\/secure.gravatar.com\/avatar\/c7e1285ff53f2000cdae140e58ecd666?s=96&d=mm&r=g\",\"contentUrl\":\"https:\/\/secure.gravatar.com\/avatar\/c7e1285ff53f2000cdae140e58ecd666?s=96&d=mm&r=g\",\"caption\":\"Cassandra\"},\"sameAs\":[\"https:\/\/valistunutsijoittaja.com\"],\"url\":\"https:\/\/valistunutsijoittaja.com\/author\/Cassandra\/\"}]}<\/script>\n<!-- \/ Yoast SEO plugin. -->","yoast_head_json":{"title":"Rahastos\u00e4\u00e4st\u00e4j\u00e4n kompastuskivet - ValistunutSijoittaja","robots":{"index":"index","follow":"follow","max-snippet":"max-snippet:-1","max-image-preview":"max-image-preview:large","max-video-preview":"max-video-preview:-1"},"canonical":"https:\/\/valistunutsijoittaja.com\/rahastosaastajan-kompastuskivet\/","og_locale":"fi_FI","og_type":"article","og_title":"Rahastos\u00e4\u00e4st\u00e4j\u00e4n kompastuskivet - ValistunutSijoittaja","og_description":"Rahastos\u00e4\u00e4st\u00e4j\u00e4t tarkkana! Syksyll\u00e4 on aikaa l\u00e4pik\u00e4yd\u00e4 omaa rahastosalkkuaan tihe\u00e4ll\u00e4 kammalla. Tutkimuksissa vahvistetaan kerta toisensa j\u00e4lkeen kulujen minimoinnin t\u00e4rkeys pitk\u00e4j\u00e4nteiselle sijoittajalle. Olisiko aika siirty\u00e4 edullisimpiin kokonaisratkaisuihin? Ala-asteen matematiikkaa Moni sijoittaja kuvittelee saavansa keskim\u00e4\u00e4r\u00e4ist\u00e4 parempia tuottoja ostamalla aktiivista salkunhoitoa. Matemaattisesti ajateltuna t\u00e4m\u00e4 ei voi olla mahdollista, sill\u00e4 sijoittajat ansaitsevat tietyill\u00e4 markkinoilla yhteens\u00e4 t\u00e4sm\u00e4lleen kyseisen markkinan indeksituoton, josta v\u00e4hennet\u00e4\u00e4n sijoittamisen kulut. Joku toki tienaa jonain vuonna enemm\u00e4n, mutta samalla toinen k\u00e4rsii yht\u00e4 paljon. Tutkimuksissa voittajat ja h\u00e4vi\u00e4j\u00e4t sekoittuvat rahastomaailmassa vuosien my\u00f6t\u00e4 tehokkaasti, eik\u00e4 etuk\u00e4teen voida sanoa mik\u00e4 rahasto tuottaa tulevaisuudessa parhaiten. Rahastoreittaaja Morningstar onkin todennut\u00a0tutkimuksissaan, ett\u00e4 aktiivisissakin rahastoissa edullisimmat tuottavat parhaat pitk\u00e4n aikav\u00e4lin lopputulokset. Harhaa, harhaa&#8230; Sijoittajille n\u00e4ytett\u00e4vi\u00e4 tuottolukemia voidaan py\u00f6ritell\u00e4 monin eri keinoin. Klassinen tapa on verrata rahaston tuottoa&nbsp;hintaindeksiin&nbsp;jossa ei ole osinkoja mukana, vaikka rahasto osingot saakin. T\u00e4m\u00e4 antaa jo 3-4 prosentin vuotuisen tasoituksen rahastojen eduksi. Suomessa on lis\u00e4ksi tyypillist\u00e4 vertailla tuottolukuja OMX Helsinki 25-indeksiin, vaikka rahastot voivat sijoittaa yli sataan p\u00f6rssiyhti\u00f6\u00f6n niin halutessaan. T\u00e4st\u00e4 voi seurauksena olla t\u00e4ysin erilainen riskiprofiili vertailuindeksin kanssa, jolloin potentiaalinen ylituotto onkin vain korvausta riskisemmist\u00e4 salkkupositioista. Riski ja tuotto kun kulkevat kuolemattomasti k\u00e4si k\u00e4dess\u00e4. Voimakas tilastojen yleisv\u00e4\u00e4rist\u00e4j\u00e4 on &#8221;Survivorship Bias&#8221; eli selviytyj\u00e4harha. Rahastoyhti\u00f6t lopettavat ja sulauttavat tehokkaasti huonosti menestyneit\u00e4 rahastojaan ja h\u00e4vitt\u00e4v\u00e4t j\u00e4ljet mahdollisuuksien mukaan. Esitelt\u00e4viin tilastoihin ja mainoksiin j\u00e4\u00e4v\u00e4t j\u00e4ljelle siis vain &#8221;voittajarahastot&#8221;. Vanha temppu Rahastoyhti\u00f6ill\u00e4 on toki takataskussa hyvi\u00e4 kikkoja, joilla sijoittajat saadaan ostoksille. Yksi vanhimmista on nimelt\u00e4\u00e4n&nbsp;&#8221;Gunning The Fund&#8221;-kikka. Se toimii p\u00e4\u00e4piirteiss\u00e4\u00e4n seuraavasti. Koska rahastoyhti\u00f6iss\u00e4k\u00e4\u00e4n ei etuk\u00e4teen tiedet\u00e4, mink\u00e4 tyylinen rahasto voittaa indeksit tulevaisuudessa, on varminta perustaa useita erityyppisi\u00e4 rahastoja nousukauden kynnyksell\u00e4. Eri riskiprofiileilla varustettuna ne tulevat k\u00e4ytt\u00e4ytym\u00e4\u00e4n markkinoilla toisistaan poikkeavasti ja siten joko ylitt\u00e4m\u00e4\u00e4n tai alittamaan vertailuindeksins\u00e4 lyhyell\u00e4 aikav\u00e4lill\u00e4. Muutaman vuoden tuottohistorian j\u00e4lkeen katsotaan, mik\u00e4 niist\u00e4 on tuottanut eniten ja sitten alkaa ankara mainoskampanja, jossa todetaan kuinka hyv\u00e4 kyseinen rahasto on historian valossa ollut. Haastatteluja annetaan ja t\u00e4htisalkunhoitajaa kehutaan. Aktiivisesti unohdetaan kertoa, ett\u00e4 ylituotot on suurilta osin aikaansaatu sijoittamalla pieniin yrityksiin, joissa onnistunut riskinotto on palkittu rajulla kurssinousulla. Rahaa alkaa valua rahastoon, ja onnettoman salkunhoitajan pit\u00e4isi saada lis\u00e4\u00e4ntyv\u00e4lle raham\u00e4\u00e4r\u00e4lle sama tuotto kuin menneisyydess\u00e4. Sijoittamisen painovoimalait tulevat nopeasti vastaan, sill\u00e4 pienyhti\u00f6iden osakkeita ei voi ostaa en\u00e4\u00e4 yht\u00e4 edullisesti, koska muutkin ovat jo huomanneet kyseiset yhti\u00f6t. My\u00f6s rahaston lis\u00e4\u00e4ntynyt kassavaranto aiheuttaa k\u00e4yt\u00e4nn\u00f6n esteit\u00e4 ep\u00e4likvideiss\u00e4 osakkeissa. Lis\u00e4\u00e4ntynytt\u00e4 kassaa on v\u00e4ltt\u00e4m\u00e4tt\u00e4 sijoitettava likvidimpiin kohteisiin, joiden tuotto-odotus on pienyhti\u00f6it\u00e4 matalampi. Rahaston arvo tasaantuu ja alkaa hiljalleen hiipua. Viimeiseksi mukaan tulleet h\u00e4vi\u00e4v\u00e4t usein eniten. Huonosti menestyneet rahastot viett\u00e4v\u00e4t hiljaiseloa ja rahastoyhti\u00f6ss\u00e4 odotetaan, josko niiss\u00e4 tapahtuisi sattumalta kovaa arvonnousua, jotta ne l\u00f6yt\u00e4isiv\u00e4t sijoittajien huomion. Usein n\u00e4in ei k\u00e4y, ja rahastojen omistajat saavat lopulta lyhyen kirjelm\u00e4n kotiin, jossa kerrotaan ett\u00e4 rahasto on lopetettu tai sulautettu toiseen rahastoon. Lopputulemana sijoittajien todelliset k\u00e4teen j\u00e4\u00e4v\u00e4t tuotot ovat haihtuneet taivaan tuuliin. Parannuskeino Omaa sijoitustulostaan on helppo parantaa perehtym\u00e4ll\u00e4 passiivisiin sijoitusratkaisuihin, joiden kulut ovat murto-osa aktiiviseen salkunhoitoon verrattuna. Koska vain kulut ovat sijoittamisessa varmoja, kannattaa niit\u00e4 v\u00e4hent\u00e4\u00e4 mahdollisimman tehokkaasti ja t\u00e4ten parantaa sijoitustensa tulevaisuuden tuotto-odotusta.","og_url":"https:\/\/valistunutsijoittaja.com\/rahastosaastajan-kompastuskivet\/","og_site_name":"ValistunutSijoittaja","article_published_time":"2021-08-23T15:00:16+00:00","article_modified_time":"2021-08-23T15:00:17+00:00","author":"Cassandra","twitter_card":"summary_large_image","twitter_misc":{"Kirjoittanut":"Cassandra","Arvioitu lukuaika":"3 minuuttia"},"schema":{"@context":"https:\/\/schema.org","@graph":[{"@type":"WebPage","@id":"https:\/\/valistunutsijoittaja.com\/rahastosaastajan-kompastuskivet\/","url":"https:\/\/valistunutsijoittaja.com\/rahastosaastajan-kompastuskivet\/","name":"Rahastos\u00e4\u00e4st\u00e4j\u00e4n kompastuskivet - ValistunutSijoittaja","isPartOf":{"@id":"https:\/\/valistunutsijoittaja.com\/#website"},"datePublished":"2021-08-23T15:00:16+00:00","dateModified":"2021-08-23T15:00:17+00:00","author":{"@id":"https:\/\/valistunutsijoittaja.com\/#\/schema\/person\/0b6d05d2b80173e46c9ff269511a3479"},"breadcrumb":{"@id":"https:\/\/valistunutsijoittaja.com\/rahastosaastajan-kompastuskivet\/#breadcrumb"},"inLanguage":"fi","potentialAction":[{"@type":"ReadAction","target":["https:\/\/valistunutsijoittaja.com\/rahastosaastajan-kompastuskivet\/"]}]},{"@type":"BreadcrumbList","@id":"https:\/\/valistunutsijoittaja.com\/rahastosaastajan-kompastuskivet\/#breadcrumb","itemListElement":[{"@type":"ListItem","position":1,"name":"Etusivu","item":"https:\/\/valistunutsijoittaja.com\/"},{"@type":"ListItem","position":2,"name":"Rahastos\u00e4\u00e4st\u00e4j\u00e4n kompastuskivet"}]},{"@type":"WebSite","@id":"https:\/\/valistunutsijoittaja.com\/#website","url":"https:\/\/valistunutsijoittaja.com\/","name":"ValistunutSijoittaja","description":"","potentialAction":[{"@type":"SearchAction","target":{"@type":"EntryPoint","urlTemplate":"https:\/\/valistunutsijoittaja.com\/?s={search_term_string}"},"query-input":"required name=search_term_string"}],"inLanguage":"fi"},{"@type":"Person","@id":"https:\/\/valistunutsijoittaja.com\/#\/schema\/person\/0b6d05d2b80173e46c9ff269511a3479","name":"Cassandra","image":{"@type":"ImageObject","inLanguage":"fi","@id":"https:\/\/valistunutsijoittaja.com\/#\/schema\/person\/image\/","url":"https:\/\/secure.gravatar.com\/avatar\/c7e1285ff53f2000cdae140e58ecd666?s=96&d=mm&r=g","contentUrl":"https:\/\/secure.gravatar.com\/avatar\/c7e1285ff53f2000cdae140e58ecd666?s=96&d=mm&r=g","caption":"Cassandra"},"sameAs":["https:\/\/valistunutsijoittaja.com"],"url":"https:\/\/valistunutsijoittaja.com\/author\/Cassandra\/"}]}},"_links":{"self":[{"href":"https:\/\/valistunutsijoittaja.com\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/23"}],"collection":[{"href":"https:\/\/valistunutsijoittaja.com\/wp-json\/wp\/v2\/posts"}],"about":[{"href":"https:\/\/valistunutsijoittaja.com\/wp-json\/wp\/v2\/types\/post"}],"author":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/valistunutsijoittaja.com\/wp-json\/wp\/v2\/users\/1"}],"replies":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/valistunutsijoittaja.com\/wp-json\/wp\/v2\/comments?post=23"}],"version-history":[{"count":1,"href":"https:\/\/valistunutsijoittaja.com\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/23\/revisions"}],"predecessor-version":[{"id":24,"href":"https:\/\/valistunutsijoittaja.com\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/23\/revisions\/24"}],"wp:attachment":[{"href":"https:\/\/valistunutsijoittaja.com\/wp-json\/wp\/v2\/media?parent=23"}],"wp:term":[{"taxonomy":"category","embeddable":true,"href":"https:\/\/valistunutsijoittaja.com\/wp-json\/wp\/v2\/categories?post=23"},{"taxonomy":"post_tag","embeddable":true,"href":"https:\/\/valistunutsijoittaja.com\/wp-json\/wp\/v2\/tags?post=23"}],"curies":[{"name":"wp","href":"https:\/\/api.w.org\/{rel}","templated":true}]}}